光伏行業再現千億大單 硅料爭奪之戰已打響

在“雙碳”目標背景下，光伏已成為可再生能源的主力軍。而隨著光伏裝機成本的持續下降，光伏裝機量也在今年迎來了快速增長，由此帶來了多晶硅材料的價格暴漲。

據不完全統計，多晶硅材料年內的價格漲幅已超過200%，硅料企業普遍處于負庫存狀態，供需失衡局面仍在持續，一場圍繞著硅料資源爭奪展開的“戰役”已悄然打響。

面對上游硅料的持續價格上漲，光伏組件企業紛紛提前鎖定大額采購合同。9月9日晚間，晶科能源（688223）公告稱，公司及子公司與通威股份(600438)下屬子公司就原生多晶硅購銷達成協議，簽訂《多晶硅購銷框架協議》。公司及相關子公司將于2022年9月至2026年12月期間向通威股份下屬子公司采購多晶硅料約38.28萬噸，預估合同總額約1033.56億元，實際采購價格采取月度議價方式。

兩周前，即8月26日，晶科能源也曾公告過一筆重大采購事項。2023年-2030年，晶科能源及其子公司將向新特能源采購33.6萬噸原生多晶硅，預計采購金額達1020.77億元。

在不足一月時間，晶科能源耗資超2千億鎖定多晶硅材料，足見硅料的緊俏程度。晶科能源在2022年半年報中提到，公司的利潤水平受硅料等原輔料價格波動影響較大，若上游原材料價格出現急劇波動且公司未能有效做好庫存管理，則可能導致公司存貨跌價或生產成本大幅波動，擠壓公司盈利空間。

硅料價格持續上漲引企業爭相鎖單

今年以來，隨著我國“雙碳”戰略推進的不斷深入、全球疫情影響趨緩帶來的能源需求反彈，以及歐洲地緣政治局勢對能源供需產生的擾動，國際能源價格呈現明顯上漲趨勢。在此背景下，光伏發電的經濟性和靈活性更加凸顯，全球光伏市場需求呈現快速增長態勢。

光伏行業的升溫，直接帶動了硅料價格的上漲。今年以來，硅料的價格已創下10年新高。9月8日，中國有色金屬工業協會硅業分會發布告示稱，為避免其發布的多晶硅價格被過度解讀、造成誤解，決定自本周起，暫停該采集價格的發布。

而在宣布暫停之前，多晶硅價格已經在今年年內連續29周上漲，且沒有明顯回調跡象，價格已創下10年新高。其中，多晶硅龍頭企業——通威股份在9月5日宣布了年內第10次漲價。

在這樣的背景下，多家光伏組件企業紛紛提前鎖定大額采購合同。這當中，晶科能源的動作最為突出，先后在1月內敲定兩筆大額采購合同，合計采購超70噸原生多晶硅，總耗資超2千億元。

對于向通威股份等公司進行大額采購帶來的影響，晶科能源公告稱，此舉符合公司未來經營需要，通過鎖量不鎖價、按月議價、分批采購的長單方式，有利于保障公司多晶硅原材料的長期穩定供應，不會對公司當期業績的獨立性造成影響。

此外，在今年3月，隆基綠能也與通威股份簽訂多晶硅料長單采購協議，計劃未來兩年采購20.36萬噸多晶硅產品，合同金額高達442億元。

東證期貨的一份研究報告顯示，目前，多晶硅供需雙雙承壓但力度有限，此前四川地區的限電造成的供需矛盾并不明顯，結合目前多晶硅價格已漲至高位，市場中散單報價漲幅有限，因此短期內多晶硅價格以平穩運行為主，但仍存在情緒面持續發酵下小幅漲價的可能性。

晶科能源組件出貨量全球第一

日前，晶科能源剛剛披露了2022年半年度報告。上半年，公司實現營業收入334.07億元，同比增長112.44%；凈利潤9.05億元，同比增長60.14%；扣非凈利潤8.03億元，同比增長299.2%。

晶科能源表示，上半年，全球市場需求旺盛，公司發揮全球化布局、本土化經營的戰略優勢，光伏組件出貨量大幅增加；另外，本期非經常性損益較上年同期相比有所減少，從而導致扣非凈利潤大幅增加。

據悉，報告期內，晶科能源共向全球發送了18.92GW光伏產品，同比增長79%，其中組件約18.21GW，規模處于全球領先水平。綜合頭部組件企業的上半年業績公告，晶科能源組件出貨量排名全球第一。

此外，在半年報中，晶科還就接下來兩個季度的出貨情況給出指引。其中，今年第三季度公司組件出貨預期為9-10GW；全年來看，晶科能源表示，公司有較強信心完成35-40GW的組件出貨目標。公司表示，將繼續向著10GW的N型產品出貨目標穩步邁進。

中銀證券分析稱，隨著晶科能源一體化產能的持續擴張。預計到2022年年底，公司在單晶硅片、電池和組件環節的產能將達60GW、55GW、65GW。全年公司維持35-40GW 的組件出貨目標。